مدل بلک شولز، یک مدل ریاضی مالی در بازار مشتقه است که براساس آن ارزش قراردادهای اختیار معامله به سبک اروپایی شامل اختیار خرید و اخیتار فروش برآورد می شود.
مدل بلک شولز برای محاسبه ارزش اختیار خرید
فرمول مدل بلک شولز برای محاسبه ارزش اختیار خرید به شرح زیر می باشد:
C=SN(d1)−Ke-rtN(d2)
که در این مدل:
و
همچنین متغیرهای این مدل به شرح زیر می¬باشد:
C = قیمت اختیار معامله خرید
S = قیمت فعلی دارایی پایه
K = قیمت اعمال
r = نرخ بهره بدون ریسک
t = زمان تا سررسید
N = توزیع نرمال
σ = Volatility (انحراف معیار لگاریتم بازدهی دارایی پایه)
مدل بلک شولز برای محاسبه ارزش اختیار فروش
فرمول مدل بلک شولز برای محاسبه ارزش اختیار فروش به شرح زیر می باشد:
